こんばんは。所長の山本誉です。
新しい年を迎えて、すでに半月が過ぎました。
新しい年は迎えたものの、コロナの感染拡大は収まるところを知らず、
厳しい社会・経済情勢は続いていますね。 ここは本当に踏ん張り時ですね。頑張りましょう。
さて、前回のブログでは、
「財務キャッシュ・フロー」と「手元資金（手元キャッシュ・フロー）」に対する
経営者の対応如何が、企業の存続・発展を左右するといっても過言ではない
というお話をさせていただきました。
以前、「ファースト・ペイの原則」と「資金化のプロセス」について説明しました。 事業は支払いが先行（ファースト・ペイの原則）する。また、資金化のプロセスを早くして、 支払った資金以上の資金を、どんどん稼いで回収するのが事業成功のポイントである、
とお伝えしました。（下図は資金化のプロセス）
手元資金 ⇒ 仕入 ⇒ （製造） ⇒ 販売 ⇒ 売掛金 ⇒ 売掛金回収
⇒ 手元資金 ⇒ さらなる仕入れ・・・
① ここで、手元資金が多ければ、仕入・製造数量を大きくして、より大きな取引を行う（仕入代金、新規設備投資代金を増やす）。 ⇒ 「営業キャッシュ・フロー」または「投資キャッシュ・フロー」を増やすために利用 ② また、販売サイクルの途中で、手元資金が不足する場合、その不足分を補うため、手元資金を増やす必要がある。 ⇒ 「手元資金（手元キャッシュ・フロー）」を増やすために利用 以上のような場合に、
一般的な手段として使われるのが金融機関による「借入金」（財務キャッシュ・フロー）です。 ここで注意しなければならないことは、 「借入金」による財務キャッシュ・フローにより、そのほとんどを①の場合の、仕入代金や設備投資に回してしまった場合、
その資金が、資金化のプロセスの流れの中で回収不能となった場合には、 １）たちまち企業が資金不足に陥る可能性がある ２）大きな借入金（負債）を背負ってしまい、借入返済が困難になる ということです。 また、借入金によって、手元資金のほとんどを仕入・製造に投下し、 その後、資金化のプロセスのトラブルではなく、 ３）人災等により、不意に多額の支出を行わなければならなくなった場合などには、 手元資金があっという間に吹き飛んでしまう
こともあります。 そのため、「財務キャッシュ・フロー」と「手元資金（手元キャッシュ・フロー）」に対する
経営者の対応如何（キャッシュ・バランス感覚）が非常に重要になってくるのです。
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